江苏银行全面超越，城商行“一哥”易主

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　　城商行头部座次迎来新变化。

　　随着2025年上半年A股上市银行中报收官，城商行阵营中，江苏银行以4.79万亿元的资产总额、21.16%的增速超越长期占据“一哥”宝座的北京银行，改写城商行头部阵营格局。

　　回溯发展轨迹，作为国内城商行的“老牌标杆”，北京银行曾凭借首都地缘与先发上市两大优势，长期稳居城商行榜首，资产规模从2007年的3542.23亿元一路攀升至4.75万亿元；而在北京银行上市之年才挂牌开业的江苏银行则成为“后起之秀”，一方面，凭借对公业务深度绑定区域经济，另一方面，以零售业务为新增长引擎，实现了“弯道超车”。

　　“一哥”易主背后，是城商行行业分化的缩影，当前17家A股上市城商行已形成清晰“三层梯队”，站在发展路口，如何依托区域特色打造差异化竞争力、通过资本补充支撑可持续发展，成为行业共同关注的焦点。

　　新“一哥”登顶

　　17家A股上市城商行资产版图迎来新一轮更迭。

　　今年上半年，江苏银行以4.79万亿元的资产总额，超越北京银行4.75万亿元资产总额，摘下城商行“一哥”桂冠。今年上半年，江苏银行资产总额增速为21.16%，明显高于北京银行的12.53%增速，实现登顶。

　　在此之前，北京银行长期占据城商行资产规模首位的宝座。1996年1月，北京银行成立，彼时，管理层提出的“服务首都经济、服务中小企业、服务北京市民”定位，让北京银行相继实现引资、上市、跨区域等发展突破。

　　2007年9月，北京银行在A股上市，凭借首都地缘优势，不断拓展业务版图，总资产规模不断攀升，从2007年末的3542.23亿元一路增长至2012年末的1.12万亿元，迈入“万亿俱乐部”行列。此后，北京银行保持稳健增长态势，一直稳居城商行“一哥”宝座。

　　江苏银行的成立时间稍晚，于2007年1月24日挂牌开业，总部位于江苏南京。2016年8月2日，在上海证券交易所上市。自成立起，江苏银行便立足江苏，挖掘区域经济发展潜力，逐渐在区域金融市场崭露头角。

　　翻看近几年的数据可以发现，在资产规模的竞争赛道上，江苏银行与北京银行的差距不断缩小。2020年末，江苏银行的资产总额为2.34万亿元，北京银行则坐拥2.9万亿元，彼时北京银行在规模上领先明显。

　　但随后几年，江苏银行的资产规模增长曲线开始上扬。2021年末，江苏银行资产总额达2.62万亿元，同比增长12.02%；同年北京银行增长至3.06万亿元，同比增长率为5.48%。到了2022年末，江苏银行资产总额攀升至2.98万亿元，同比增长率提升至13.80%；北京银行总资产规模则是来到了3.39万亿元。2023年、2024年两年间，江苏银行资产规模增速优势愈发巩固，2024年末，江苏银行资产总额达到3.95万亿元，同比增长16.12%；北京银行总资产规模为4.22万亿元，同比增长12.61%。资产规模增速持续高于北京银行的江苏银行最终在今年上半年实现了反超。

　　而在资产规模之外，过去几年，江苏银行已在营业收入、归母净利润等核心指标上完成了对北京银行的超越。在2022年，江苏银行实现营业收入705.70亿元，归母净利253.86亿元，超过北京银行。此后的2023年与2024年，江苏银行营业收入与归母净利润持续领先。今年上半年，江苏银行实现营业收入448.64亿元，归母净利润202.38亿元，北京银行这两项数据分别为362.18亿元、150.53亿元。

　　中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英指出，作为深耕区域经济的城商行，江苏银行近年来业务的快速发展，主要得益于江苏省高质量、规模化经济发展的有力支撑。近些年，以江苏省为核心的长三角地区在智能制造、芯片产业、新能源汽车、生物制药等新经济领域发展提速，规模不断扩大，民营经济尤为活跃，为银行带来了充足的存款资源和优质的信贷需求，推动江苏银行业绩保持较快增长。

　　高增长密码如何实现

　　过去几年，城商行阵营的竞争焦点多集中在规模扩张的“体量比拼”与业绩的“资历较量”上；而步入当前阶段，行业竞争逻辑已发生转变，转型成效成为核心赛道，发展质效则成为衡量竞争力的关键标尺。从共性来看，实现高增幅的银行往往善于捕捉当地产业升级、基础设施建设、新兴产业培育等带来的金融需求；与此同时，摒弃“大而全”的零售业务布局思路，转而聚焦特定客群或细分场景打造核心竞争力。

　　江苏银行的发展轨迹亦是如此，北京商报记者注意到，该行的对公业务深度绑定区域经济发展，截至2025年6月末，该行对公贷款余额约1.63万亿元，较上年末增长23.30%。在制造业领域，江苏银行加大投放力度，贷款余额达3606亿元，较上年末增长18.90%，增速快于各项贷款2.92个百分点。传统业态之外，该行将资金重点投向装备制造、节能环保、信息技术等高端制造赛道，捕捉了高端制造业的发展红利，有效规避了传统制造业面临的产能过剩、盈利波动等风险敞口。在基础设施领域，江苏银行资金主要集中服务于交通设施、能源安全、城建环保等省市级重大项目，贷款余额6912亿元，增速高？31%。

　　在对公业务稳固基本盘的同时，零售业务成为江苏银行资产规模扩张的“引擎”。2025年上半年，该行零售存款余额达9484亿元，较上年末增长15.25%；零售AUM（管理客户资产）规模突破1.59万亿元，半年新增超1600亿元。不过深入分析零售业务结构不难发现，从贷款结构来看，个人贷款中相对高收益的信用卡贷款业务增长乏力，2025年上半年信用卡贷款余额出现同比下降的情况，降幅为7.51%。这背后是行业发展阶段的变迁，也意味着江苏银行的信用卡业务未来需在提升存量客户价值、优化风险管控等方面持续发力。

　　除了传统存贷业务，金融市场业务的拓展也成为江苏银行的助力。在投资交易领域，该行交易性金融资产余额5667亿元，较上年末增长16%，其中基金投资4214亿元，增速高达25.14%；理财投资47亿元，较上年末增长18.93%。不过，2025年上半年，债市波动加剧，给银行的金融投资资产带来了较大冲击，江苏银行债券投资827亿元，较上年末下降20.77%。

　　作为城商行阵营内同样具备代表性的“头部玩家”，北京银行在对公领域，依托首都区位优势，对接北京市区两级重点等项目，截至2025年上半年末，北京银行公司贷款（含贴现）1.65万亿元，较年初增长11.29%，其中科技金融、绿色金融、普惠金融、制造业贷款等领域贷款均实现增长，分别较上年末增长19.31%、21.84%、17.27%、14.26%。反观零售业务，北京银行的规模与江苏银行接近，零售资金量规模1.3万亿元，较年初增速达7.28%。金融市场业务中，债券投资利息收入同比增长10%，外币投资规模同比增长71.51%，实现利息收入同比增长113.89%。

　　资产规模同在3万亿元以上的两家上市城商行中，宁波银行以“零售+小微”为标签，零售公司客户43.6万户；零售公司存款余额3120亿元，较年初增长11.91%；零售公司贷款余额较年初增长4.26%。同时，设立一级部门科技金融部，由科技金融部联动投资银行部、授信管理部，为科技型企业提供全生命周期服务，捕捉科创经济红利。上海银行则是对接上海“五个新城”、南北转型、浦东引领区和临港新片区等建设规划，优化业务结构。截至上半年末，公司贷款和垫款余额8740.60亿元，较上年末增长1.87%。

　　差异化与资本补充成关键

　　随着银行业竞争从“规模扩张”向“质量效益”转型，A股上市城商行阵营的分化态势日益明显，17家上市机构已形成清晰的“三层梯队”竞争格局。

　　Wind数据显示，江苏银行与北京银行、宁波银行和上海银行共同构成第一梯队，这4家城商行资产总额均已超过3万亿元；第二梯队由南京银行、杭州银行、成都银行和长沙银行构成，资产规模均超万亿元，其中，南京银行和杭州银行均在2万亿元以上。第三梯队以区域深耕型银行为主，重庆银行、西安银行借区域政策东风成为“后发势力”，分别实现资产总额9833.65亿元、5390.99亿元，增速均超12%；而兰州银行、厦门银行等规模较小的银行，资产总额增速则低于7%，阵营差距持续拉大。

　　面对行业分化加剧的趋势，城商行若想在竞争中立足，需摒弃“大而全”的发展思路，打造差异化发展路径。

　　产业经济资深研究人士王剑辉指出，面对头部银行的竞争压力，中小银行可通过同业合作弥补资源不足，例如与大型银行、券商、基金公司合作提升中间业务收入；与本地政府、国企合作，参与区域产业基金、政府引导基金，分享区域经济增长红利，同时降低信贷风险。此外，需通过多种方式补充资本，可发行永续债、二级资本债，提升资本充足率，支撑规模扩张，或通过引进战略投资者、配股、增发等方式补充核心一级资本，增强风险抵御能力。

　　综合而言，城商行要实现可持续高质量发展，必须跳出“大而全”的惯性思维，转向“小而美”“专而精”的差异化竞争策略。这不仅意味着要更加精准地对接区域经济发展需求，深度嵌入地方产业链，提供定制化、场景化的金融服务，也要求银行在内部管理上持续优化，特别是在金融科技应用、成本控制、人才激励和风险治理等方面下足功夫。

　　在王红英看来，头部城商行如江苏银行、北京银行、宁波银行等，普遍依托所在区域的经济特点进行差异化发力，与业务全面铺开的大型国有银行和股份制银行形成区别。因此，城商行的发展应立足于区域经济实际，因地制宜制定战略。对于区域经济相对薄弱的银行，更应聚焦本地产业布局特点，围绕产业园区、供应链体系等重点领域深化服务，同时通过提升金融科技水平、强化成本管控、加快零售业务线上化转型等方式，推动整体业务能力的提升。此外，人才短板是制约城商行发展的关键问题，未来需通过提供更具竞争力的薪酬待遇，加强人才队伍建设与培养，提升科技治理能力。同时，还应进一步夯实资本基础，有效管控信贷风险，突出自身特色，实现可持续、高质量发展。