海通证券保荐通达海IPO项目质量评级C级 新股弃购率高达4.25% 募资10.93亿元上市首年营业利润大降近50%

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：南京通达海科技股份有限公司

　　简称：通达海

　　代码：301378.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月30日

　　上市日期：2023年3月20日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：软件和信息技术服务业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：海通证券

　　保荐代表人：沈玉峰，程万里

　　IPO承销商：海通证券

　　IPO律师：江苏世纪同仁律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；发行人未披露报告期内招投标获客比例情况；发行人未披露外协采购或委托加工的情况；前次审核问询回复显示，发行人在部分审核问询问题回复中未披露客户名称。发行人被要求严格按照信息披露豁免相关要求对拟申请豁免披露的信息提交申请；被要求以平实易懂的语言分别说明发行人各主要产品的功能、应用场景、使用人员、使用方法。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到7项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，通达海的上市周期是628天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　通达海的承销及保荐费用为8433.96万元，承销保荐佣金率为7.72%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨17.40%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨17.59%。

　　（9）发行市盈率

　　通达海的发行市盈率为48.09倍，行业均数54.12倍，公司低于行业均值11.14%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资10.93亿元，实际募资10.93亿元，预计募资金额与实际募资金额持平。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长18.58%，营业利润较上一年度同比降低49.65%，净利润较上一年度同比降低36.62%，归母净利润较上一年度同比降低37.63%，扣非归母净利润较上一年度同比降低43.11%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率4.25%。

　　（三）总得分情况

　　通达海IPO项目总得分为78.5分，分类C级。影响通达海评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市后第一个会计年度公司营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。